Цели оценки стоимости предприятия или бизнеса

В западных странах, и в особенности в Соединённых Штатах, интерес к оценке бизнеса растёт с начала 80-х годов XX века. Использование данных о стоимости фирмы вышло за довольно узкие рамки переговоров о цене при переходе прав собственности.

Оценка и прогнозирование стоимости фирмы используются не только при решении вопроса о возможной цене продажи предприятия (бизнеса), но и в качестве критерия выбора стратегии развития.

Результаты оценки оказывают влияние на многие стороны деятельности предприятия, так же как и финансовое состояние предприятия во многом обусловливает цели и задачи оценки. К сожалению, на большинстве отечественных предприятий руководители часто недооценивают необходимость определения реальной рыночной стоимости предприятия в целом и его отдельных активов.

Для определения реального состояния дел на предприятии оценщику необходимо выяснить:

• какие цели ставит перед собой предприятие (выжить или развиваться);
• пользуется ли спросом продукция предприятия, сильна ли конкуренция и каково прогнозное состояние спроса и уровня конкурентной борьбы в отрасли;
• есть ли возможность повышать цену на продукцию;
• каково финансовое состояние и т. д.

Основные цели оценки бизнеса:

• решение вопроса о частичной или полной купле-продаже бизнеса при выходе одного или нескольких участников из обществ и т. д.;
• выход на фондовые рынки;
• определение стоимости ценных бумаг предприятия в случае их купли-продажи на фондовом рынке и проведения различного рода операций с ними;
• определение максимально приемлемых цен приобретения акций поглощаемых компаний;
• реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т. д.);
• оценка качества управления предприятием;
• повышение эффективности управления предприятием;
• внесение имущества в уставный капитал предприятия;
• решение имущественных споров;
• обоснование инвестиционных проектов развития предприятия;
• управление финансами предприятия: оценка кредитоспособности, определение стоимости доли предприятия как залога при кредитовании;
• страхование активов и деловых рисков;
• антикризисное управление, осуществление процедуры банкротства;
• оценка стоимости части имущества предприятия (в целях решения вопроса о купле-продаже части имущества для высвобождения неиспользуемых активов или расчётов с кредиторами в случае некредитоспособности; для получения кредита под залог части имущества; для страхования, передачи недвижимости в аренду; определения базы налога на имущество; оформления части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия);
• оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции или услуг (при их перекупке, приобретении другой фирмой, при установлении нанесённого деловой репутации предприятия ущерба, при использовании в качестве вклада в уставный капитал и др.);
• выкуп акций у акционеров;
• обжалование судебного решения об изъятии собственности, когда возмещение от изъятия бизнеса необоснованно занижено;
• определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
• эмиссия акций обществом.

При купле-продаже или реструктуризации предприятия возникает потребность в оценке стоимости имущества предприятия (основных и оборотных средств) или бизнеса в целом с учётом его доходности в краткосрочном периоде и долгосрочной перспективе. Ещё на стадии создания предприятия независимая оценка может быть полезна при внесении имущества в уставный капитал.

Так как деятельность оценщика регламентируется законодательством, отчёт об оценке имеет юридическую силу и указанные в нём результаты определения стоимости могут быть использованы в суде при возникновении каких-либо имущественных споров, в частности, относительно уставного капитала.

В процессе функционирования практически каждого предприятия необходима независимая оценка для управления финансами. Особенно эффективно используется оценка при кредитовании: отчёт об оценке является необходимым документом для получения кредитов под залог имущества.